匿名化解除！融資先開示でソーシャルレンディングはどう変わる？各会社対応状況まとめ

金融庁が匿名化の解除を2019年年3月18日に発表しました。

これによると・・・。

との事で、借り手がどこの誰なのか？

財務状況の健全性なんかが開示されるというのです。

普通に考えらば至極当たり前な投資をする判断材料が出ることになります。

でこの金融庁の文書を読み進めると気になることが出てきます。

借り手も投資家も接触しちゃダメというのです。

もし違反したら、

さて、この金融庁の方向転換でソーシャルレンディングの会社のファンド募集状況がどのように変わったか見ていきましょう！

クラウドバンクの場合

2019年4月17日以降に募集するファンドで、ついに融資先を特定できる情報を開示を始めました。

この情報は会員登録した投資家のみ開示される。限定情報です。

ブログやSNS等で転載すると、それを見た第三者が融資先に接触し、トラブルが発生してしまう懸念が生じてしまう恐れがあるとの理由から固く禁止されているので詳しく書けません。

概要だけでも言うと・・・。

情報の雨あられ

貸し手の企業が公開され、投資判断がしやすくなりましたが、反面、ここまで情報が開示されると、事業者リスクよりだった投資環境が完全に個別案件のリスクになった事を意味します。

不動産知識がある方は、周辺不動産の相場を調べたり、物件情報サイトで似た物件を探したり、財務諸表との整合性を調べたりできるのですが、不動産知識が無い方はクラウドバンクがとっている転載禁止の為、他のブロガーの見解や検証、意見が聞けない為、自分で調べる事になります。その為、自分の置かれているリスク許容度が判断できないので、結局の所、匿名化解除前の状態とあまり変わらないのではないのかと思います？

このクラウドバンクが行った匿名化解除は投資家たちの反応はどんなもんでしょうか？

ツイッターでの評判は

クラウドバンクも情報公開が進みつつあるけど、ここ最近の太陽光発電ファンドとか投資先の売上高をチェックしたらちょっと怖いンですが。

— ニサ (@Nisanis_a) 2019年4月20日

売上高や返済能力はともかく、効果の根拠が乏しい商品を扱っていたり、現代でHPも持たず、情報公開しない企業に投資し、支援ことは、社会に進歩をもたらすわけではなく、社会的に価値が低い投資だと考えます。そのため、今回の情報公開で、クラウドバンクには不信感が芽生えています。

— BLUE（ブルー）エンジニア系パラレルワーカー (@EngineerKP_BLUE) 2019年4月20日

僕の予想に完全に反してクラウドバンクがガッツリ情報開示してきた。意外や意外でビックリ。ただし、案件によっては借り手企業名を非開示にしている。

借り手の要望に合わせて開示する情報量に差を付ける。そして投資するかは投資家の判断に委ねる。

賛否両論あると思うが、僕はこの方式を強く支持。

— 小心タロウ＠ソーシャルレンディングに挑戦中 (@viviri_man) 2019年4月17日

あ、この融資先の情報開示でどんな会社かわかるの良いですねぇ。https://t.co/ueYeinqyqd

— うえーん (@ueueuen) 2019年4月17日

クラウドバンクは貸倒れ0件であるという事実

この情報開示で分かったことは、上場企業とは違い、中小零細企業で銀行から何かしらの理由で融資を断られている案件であることがわかります。

高リスク=高利回り

という市場原理からわかる通り、クラウドバンクは概ね平均6.79%の利回りで運用しています。

銀行と違いノンバンクであるクラウドバンクは銀行融資とは比べ物にならないくらいの金利で融資をしているので(投資家分配金6.79%+営業者利益2%=貸付金利8.79%)、やはりリスクが高いという事が露呈した格好になったのではないでしょうか？

しかし、クラウドバンクのこれまでの実績からすると現在まで貸倒れ0件で推移しています。

メール取材に応じた際にクラウドバンクの取り組みについての掲載記事の内容を見返してみると・・・

• 担保権の実行等により融資総額が回収可能であると判断した案件
• 担保が一定の換金性を有しているか否か
• クラウドバンクでの融資は短期間（2年以内）であるため、融資期間が10年を超えるものも多い銀行の貸倒率と単純に比較はできない
• 融資実行前には現地の視察や第三者によるデューデリを実施
• 外部弁護士を含むコンプライアンス委員会にて利益相反管理の確認

などなど、不正をやらかした事業者とは異なる厳格なる融資判断、コンプライアンス機能が働いているようです。

このことを総合的に判断して、クラウドバンクにおける融資の是非は、一概にリスクが高いから危ないのではなく、ノンバンク特有の利回り、銀行に断られそうな案件だけど、事業としての優位性をある程度担保されている貸し手に融資を実行しているものを思われます。

 

サムライ(SAMURAI)証券の場合

サムライ証券も先陣を切って早々と匿名化解除されたファンドを出してきました。

サムライ証券の匿名化解除のスタンスは・・・

基本的に実名開示（債務者の内容等）を行える案件のみの募集を行う。

ただし、個人情報保護等で開示が難しいもの等は除く。

貸付先を特定するターゲットファンドではなく、貸金業者である営業者に運用（貸付）を一任する形態のファンドは除きます。（その場合は、貸付方針、貸付・審査基準を開示致します）

とした上で、クラウドバンクと違い、開示された情報が誰でも見られる状態になっています。

また、罰則規定も追加で掲載されていて、投資家へのけん制も含まれています。

（注）貸金業の無登録営業と判断された場合、10年以下の懲役、3千万円（法人の場合１億円）以下の罰金を課せられる可能性がります。

匿名化解除後の貸付先実名化案件第一号はエコ革

企業名、住所、貸し手の3期分の財務状況、決算情報、担保を取っている住所を掲載しています。

ただ担保額が不明瞭であり、担保評価方法も記載されていないので、クラウドバンクと見比べてしまうと見劣りしてしまいすね。

しかし、エコ革はネットでくぐると・・・。

• 各種地方銀行の私募債を受けている。
• エコ革の決算が順調である事。

決算情報	※9月決算(10月1日 ~ 9月30日) ・25年度決算 : 1億300万 ・26年度決算 : 11億9千300万 ・27年度決算 : 21億7千万 ・28年度決算 : 40億1400万円 ・29年度　64億円 ・30年度　売上予想　100億円～130億円 （10月1日での契約済み案件70億円、12月末までの契約予定案件高圧3件と 低圧68件（合計26億円）、グループ会社年間　売上予想2億　合計98億円） ・31年度　売上予想　160億円～200億円（グループ会社含む。連結決算

エコ革会社概要

クラウドクレジットの場合

上記サイトでクラウドクレジットの社長である杉山さんが匿名化解除に対しての見解を述べています。

それによると・・・。

――融資先の「匿名」原則の解除どうみる

「当局が匿名化の方針を転換することは、当然必要な措置だと考えており歓迎しています。まっとうなソーシャルレンディング事業者はどの会社も、匿名化に反対してきました。匿名化は、当初から民間事業者が懸念していた通り、悪質な事業者が詐欺的なファンドを日本の個人投資家に大量に供給する温床となってしまったため、非常に残念に思います」

「当社は匿名化解除が実行された時点でほぼ全案件の融資先企業の社名を開示します」

クラウドクレジットも匿名化解除の流れに乗ってきました

ただ、クラウドクレジットの融資先は海外の新興国の企業や個人を対象にした貸付、またマイクロファイナンス向けの貸付なので、その開示された情報を使って我々が分析できるのか？という疑問が湧いてきます。

海外の企業や個人、マイクロファイナンス機関のリスク分析を、どの指標や資料を用いてリスク評価をしたらいいのか定かではありませんし未知数です。

杉山社長のツイッターを除くと・・・。

匿名化が解除されたら（融資先企業の創業者の想い、役員がどういう人なのか、どういう便益を社会に提供しているかがくっきり見え）投資家の方に鼻血をだしていただく自信があるので、今からティッシュをご準備ください😁 もちろんパフォーマンスも、ウェルス〇ビさんに負けないよう頑張ります！💪

— Tomoyuki Sugiyama (@tomoyuki_sugi) 2019年4月9日

との事で、杉山社長の意欲がヒシヒシと感じられます。

で実際、クラウドクレジットでは今現在(2019年4月23日)、融資先企業名の情報開示をおこなっていません。

金融庁における法令適用事前確認手続（回答書）では借り手と投資者とが貸付けに関する接触をしない旨や当該接触をさせないことを担保するための措置が明記、規定されていること。としているので、クラウドクレジットでは、まだその準備ができていないのでしょう。

メール取材でクラウドクレジットの安全にファンドが管理されているのか確認した際のコメントでもあるように、

当初からクラウドクレジットでは投資家保護を前面にだした運営(監査体制の構築、出資企業からの監視等)をしています。

ソーシャルレンディングがクリアで透明性の高い投資環境を是非とも敷いて運営してほしいと切に願います。

2019年5月19日に公式見解として匿名化解除のコメントを発表しました。

これらを見ると実名・財務情報を含む基本情報を公開するそうですが、取引約款と匿名組合契約書等の法定書面の条件変更や既存貸付先企業からの情報公開に関する同意の取得などが済んでいないので、実際に匿名解除のファンドが組成、募集されていません。

どのような形でファンドがでてくるか非常に楽しみですね

Funds(ファンズ)の場合

貸付ファンドのFunds(ファンズ)も金融庁の匿名化解除発表で動きがありました。

4月以降に公開する全てのファンドにおいてファンド組成企業からの直接的な貸付先を開示し、今回の公表内容を踏まえた情報開示の充実を図ることを発表いたします。

また、社長の藤田さんもツイッターでコメントを寄せいています。

本日金融庁より公表された匿名化解除のノーアクションレターを受けFundsでは全てのファンドの貸付先を公開し透明性を高めていく方針を打ち出しました！今後も投資家目線にたったサービス運営を心がけていきます。https://t.co/ljrcNKRypT … @Funds_jp

— 藤田雄一郎@Funds (@YYYFFF) 2019年3月18日

ファンズのスキーム自体が他のソーシャルレンディング会社と違い、ファンド組成企業を挟むことによって間接的に貸付先が特定できるようになっています。

元々、透明性がかなり高いファンドを提供しているだけあって、今回の開示で、更なる透明化が図られ、クリック合戦が旺盛になってしまうんじゃないだろうかと非常に危惧しています。

とならないように、大型案件やファンドの数を増やしほしいものです。

ツイッターでの評判は

で、昨日（3/18）に金融庁から正式に匿名化解除に関する見解が発表されました。

それを受けて、ソーシャルレンディング業者であるFundsは、4月から匿名化解除するとのことです。

利回りが下がってしまうとの声もあるが、個人的には業界全体で健全化に進んでいくと思われるのでウェルカムですね〜

— のがたか (@noggylog) 2019年3月19日

匿名化解除！これは朗報

貸付投資のFunds、匿名化解除に対応し貸付先の企業名などの公開方針を発表 https://t.co/fEdsohR3rH @PRTIMES_JPより

— いえいり #夢見る人をはじめる人に (@hbkr) 2019年3月18日

Fundsのフィルまちづくり案件、全然分からん～
・なんで銀行から借りないの？
・広告目的として知名度上げてメリットあるの？

分かってたことなんだけどさ、匿名化解除されても投資家に分析力、理解力がないと無意味なんだよな。
童貞くんの前に一糸まとわぬガッキーが横たわっているようなもの。

— 小心タロウ＠ソーシャルレンディングに挑戦中 (@viviri_man) 2019年3月21日

これから出てくる新たなファンドで情報開示してくるようですので、楽しみにしておきましょう。

もうすでに、2019年5月19日現在、借手企業が公開され、ファンドを募集済みです。

ファンズは基本的に借り手はファンド組成企業の100%親会社です。

ファンド組成企業は公開されていますから、借り手の情報公開したところ、借り手の情報の透明性は透け透けのガラス越しですので、信頼度がさらに上がるとか下がるとかあまり関係がありません。

借手がもう特定しているのと同義ですからね

ただ、言えることは、これからもファンズは透明性と安全性、信頼度は業界随一なのは変わりがない事はいうまでもありません。

SBIソーシャルレンディングの場合

現在公式見解はだされていませんが、メールによる問い合わせを行いました。

それによると・・・。

借手の開示を行うように金融庁などの行政機関との話し合いが以前からされていたようですね。

SBIソーシャルレンディンも投資家よりの考えに基づいた運営方針です。

ってそれもそのはず、SBIグループが運営している金融界の大御所ですから、当たり前と言えば当たり前。

これからホームページ上で融資先の開示の施策が行われ方が発表されるようですので、期待しましょう。

2019年5月16日公式サイトで発表さ、翌日に第一号案件が組成募集開始しました。

しかし、16億円が1時間もしないうちに瞬殺されてしまいました。

SBIグループの金融界の大御所の底時からを垣間見てしまった。

オーナーズブックの場合

フェイスブック上でオーナーズブックが公式見解を発表。

さらにロードスターキャピタルのサイト上でも見解を発表しています。

最近のソーシャルレンディングの遅延、延滞、期失、債権譲渡、詐欺まがいのみんくれ、ラッキーバンク、誠意のないグリフラ、遅延大量発生中なのに投資募集を継続し、投資家保護に希薄なmaneoとそのファミリー(クラリー、キャッシュフロー、ガイア)詐欺案件を掴まされたトラスト・・・。

オーナーズブックは連名で、融資先開示に向けて金融庁に打診していたんですね！

maneo(マネオ)の場合

公式アナウンスでの発表が出ていません。

それもそのはず、maneoは現在遅延大量発生中、ガイアファンディング、グリーンインフラレンディングの訴訟でそれどころじゃないんでしょう。

金融庁の公式見解が発表している中で、maneoの動向と今後を占う意味で重要であると考え、メールで問合せを行いました。

これだけ問題大発生中のmaneo、貸付先を公開する資質があるのか疑わしい限りですが、これまでのmaneoの実績を見てみると貸付先を公開する事で危険極まりない相手が公になるのではないのか？という疑問が生じてきます。

経営改革委員会の設置で融資審査が厳しくなり、優良な借り手が公開されるのか？

はたまた、取っている担保が全く効力を発揮できない不良債権化された物件を所持している借り手なのか？

 

ただ、もし公開したら、そのデータを使って分析する知識が我々に課せられます。

事業者リスクから案件リスクに完全に切り変り、投資判断を投資家自ら考える。

自己判断がますます重要になってきます。

貸付先が非公開だからmaneoに騙された、とか、公開されている情報が少なすぎでmaneoが悪い、とか言ってられなくなります。

ただ、このまま非公開でいる可能性も捨てきれません。

maneoに取って借り手の情報公開は経営の肝になるのか

更なる深手になるのか？

諸刃の剣になりそうです。

 

LENDEX（レンデックス）の場合

メールでの取材に対しレンデックスは以前こんな事を言っていました。

ただ、モニタリングに関してちょっと曖昧な表現で終始しているのが気がかりですが・・・。

まぁ、この辺は各ソーシャルレンディングの融資審査やモニタリングの仕方は色々な方法や施策があるブラックボックスなので、公にできない部分が多数ある中で、これはダメとかこれは良いとか判断に繋がることはできません。

現に、この部分に関して問題なかった回答を得ているトラストレンディングが金商法取消の行政処分を受けているのであまりあてにできないという事が露呈していますからね。

しかし、このメール取材の際に、弊社代表が取材に応じたいという申し入れがあったのですが、仕事が忙しくて辞退した経緯があります。

この一連の流れの中で、来社した時に分別管理、利益相反取引、融資審査、モニタリング等、画像の提供はできないが、目視にて確認する事は可能との返答を得ています。

と、言う事で、今回の融資先開示OKでの公式アナウンスが出ていませんが、現在問合せ中ですが、もし開示OKに繋がるような回答が得られたら、ますます信頼度がアップするんじゃなかろうかと期待度マックスで待っている状況です。

 

ポケットファンディングの場合

こちらも公式アナウンスが出ていませんのでメールにて問合せを行いました。

ポケットファンディングも前向きな回答を得ました。

創業1995年から不動産事業、ファクタリング事業、再生可能エネルギー事業を行っている沖縄ではかなり有名な()テレビCMでも流される)ほどの有名な財全GROUPが営んでいる一関連会社です。

そもそも、企業の信頼性から言っても、長けている為、この情報開示の在り方は必然と言ってもいいかもしれません。

そのうち、公式でも発表あると思いますので、楽しみに待ちましょう。

ネクストシフトの場合

ネクストシフトも公式見解を発表しています。

この中で

一方で融資先対象国が新興国ということもあり、社会的・経済的環境の面等で投資家の皆様に対し、ご懸念を抱かせてしまったことと存じます。

そのような中で弊社としても可能な範囲で案件の情報開示を切望しておりましたので、今回の金融庁の公表は弊社としても大変喜ばしいことだと考えております。

今後は投資家の皆様が正しくリスクを理解し健全な判断の元に投資をして頂けるように、融資先とも協議を重ねた上で積極的な情報開示を進めて参ります。

ネクストシフトもかなり積極的な情報開示を行う事を予定しています。

どうしてもクラウドクレジットと比較してしまうのは否めない面が多々ありますが、同じ新興国での投資、クラウドクレジットは自社や関連会社が投資先を探したり、マイクロファイナンス機関向けローンを提供していたりしていますが、ネクストシフトはマイクロファイナンス機関向けローン一本に絞ってファンドを組成しています。

その為か、クラウドクレジットの投資リスクはネクストシフトより高いような気がします。

高利回り=高リスクですので、クラウドクレジットよりネクストシフトの方がリスク、利回りが低めなのも頷けます。

健全な財務基盤と強い社会的ミッションを持つ複数のマイクロファイナンス機関への融資を実施との事ですので、どのような借り手情報が公開されるのか期待します。

LCレンディングの場合

maneoマーケットが私募取り扱いをしているマネオファミリーのLCレンディング。

未だに公式発表がありません。

LCレンディングは1987年設立、2005年上場（JASDAQ）と歴史の長いLCホールディングスのグループ会社で、上場企業ゆえの信頼は確かにありますが、利益相反取引に関して言えば信頼できるとはいいがたいコメントも確かにあります。

今回の情報開示でどこまで踏み込んだ情報が公に出てくるか未知数なので、匿名化解除の方針と考え方がわかったら、投資をしてもよいと考えいます。

現在問合せ中。

スマートレンドの場合

こちらもマネオ系列のソシャレンですが、ほとんどファンド組成がクレジットカード事業、香港で消費者金融事業、家賃保証事業を回しているだけで、貸付先情報がないので投資意欲がわかないんですよね。

ただ、融資先の情報が開示されれば、リスク分散という観点からして、非常に強い武器になると思います。

背後にいる多数の貸し手は一つのファンドで多数の一般消費者相手ですから、分散投資にもなる非常に優れたファンドであるのはたしかです。

しかし、マネオ系列というだけで今は非常に危ないと思っているのは私だけではないはず。

と、いう事で今回の金融庁の公式発表で、借り手の情報開示の在り方と方針がわかったら投資してもいいかもしれません。

現在公式発表はないので、現在問合せ中です。

26日に回答が返ってきましたので紹介します。

マネオが仕切っているので、定形文で送ってくるのは分かってはいるけど、やっぱり腑に落ちないですね。

せっかく、遅延、期失、延滞、デフォルト・貸倒れ起こしていない事業者なので、もう少し自分の意見も入れた発言をしてほしいですよね。

アップルバンクの場合

こちらもマネオ系列のソシャレン。

現在マネオファミリーは遅延大発生中で問題山積で投資価値ゼロです。

情報開示で信頼性が上がるのか見ものです。

公式見解が発表されていないので、問合せ中です。

2019年4月25日早朝に問い合わせメールを行い、その日の夕方にメールの受信。

対応が早いですね。

ってか、定形文・・・。

もう少し紳士的で情のある文書を書いて欲しかったんだけどなぁ・・・。

プレリートファンドの場合

こちらもマネオ系列

以前、メールでの取材に対して・・・。

としているように、現在、maneoマーケットが関与している中で、遅延もなく運営しています。

しかし、マネオファミリーというだけで、危険度が増してきてしまっているのも事実。

今回の情報開示の在り方でプレリートファンドが開示に踏み切るのか見極める必要がありますので、公式見解未発表なので現在問合せ中です。

さくらソーシャルレンディングの場合

マネオ系列のさくらソーシャルレンディング。

以前メール取材のとき、少数精鋭で経営していて、尚且つ、他のソシャレンと違って、私の素っ気ない質問に対して、誠実にそして律儀に丁寧に答えて下さったその正直っぷりさに、感動すら覚えてしまいました。

まぁ、投資の世界ではそれはそれ、これはこれで別件なのはわかっちゃいるけど応援はしたくなる唯一の会社だと位置付けています。

情報開示の在り方次第では投資をするかもしれません。

公式発表が未だなされていませんので、現在問合せ中です。

2019年25日早朝にメールを送って夕方に回答が返ってきました。

さすがマネオマーケット、金融庁の大事な融資先情報開示OKという投資家を保護する大前提に立って前向きな回答から1か月立っているのに、未だに対応中・・・。

さくらソーシャルレンディングさん、maneoから離脱して独立しては如何ですか？

私はその方が賢明かと思いますよ

J.LENDING(ジェイ・レンディング)の場合

上場企業の株式会社ジャルコが運営しているソシャレン。

募集金額が1口50万からと比較的大口で募集していて、さらにファンド組成がほとんど出ない、陰に隠れた存在である会社ではあります。

現時点では投資ファンド数が少ない状態ですが、今後は投資ファンドの募集件数を増大させる予定です。

としながらも、なかなか募集件数が増えませんね。

募集総額も8億2,600万円と低いままです。

こちらも現在公式発表していないので、現在問合せ中です。

25日早朝に問合せメールを送り、その日の夕方に受信。

回答内容はと言うと・・・。

このままの流れで行けば、ほとんどのソシャレンが貸付先の情報が開示されるんじゃないだろうか？

と言っているそばから、ホームページ上で公式見解を発表しましたね。

サイト上での発表とメールの内容がほぼ一緒の内容となっています。

これはこれでいい流れになってきました。

貸付先を公開しないソシャレンは淘汰されるのじゃないかと思うくらいに情報開示の流れが大きな波になってきました。

 

問題を起こしていないソシャレン各社の借り手先開示の状況まとめ

ソーシャルレンディング会社	匿名化解除のスタンス
クラウドバンク	融資先の同意を得られたものから順次対応 借手情報は会員向け限定情報 ファンド募集開始
サムライ(SAMURAI)証券	実名案件のみ募集 借手情報は誰でも閲覧可能 ファンド募集開始
【クラウドクレジット】	ほぼ全案件の融資先企業の社名を開示予定
Funds	全てのファンドにおいてファンド組成企業からの直接的な貸付先を開示予定
SBIソーシャルレンディング	借手を開示したファンドの組成を順次進める。
OwnersBook	案件情報は開示できるようにすべきだ
maneo	検討中
LENDEX	問合せ中
PocketFunding	情報開示に対応しつつ、ファンドの組成を順次進める
Nextshift Fund（ネクストシフトファンド）	融資先とも協議を重ねた上で積極的な情報開示を進める
LCレンディング	問合せ中
スマートレンド	検討中
アップルバンク	検討中
プレリートファンド	問合せ中
さくらソーシャルレンディング	検討中
J.LENDING	借手の企業と調整し、新規組成ファンドは情報開示の方向で動く

私のスタンス

結局のところ、私も不動産知識はほぼ持ち合わせていません。が、投資家自ら勉強するチャンスなのではないでしょうか？

何に対してもそうですが、知識がない状態で投資をしても、損するのが世の常です。

数ある投資信託を選ぶのも知識が必要ですし、株取引もそうです。ソシャレンも投資なのですから、せっかくソシャレン会社が与えてくれた物件情報をうまく活用し、負けない、損しない投資手法を確立する為にも自ら勉強し知識を蓄え、より良い投資環境を整備する時代がようやくソーシャルレンディングにも訪れた第一歩と捉え、今後も積極的にソーシャルレンディング投資を続けていきます。